中国化工发行6亿美元次级永续证券，息票率3.35%，总认购超18.9亿美元

久期财经讯，中国化工集团有限公司(China National Chemical Corporation Limited，简称“中国化工”，标普:BBB 负面, 穆迪:Baa2 稳定, 惠誉:A- 稳定)发行Reg S、PNC3的次级有担保永续证券。

条款如下：

发行人：中国农化(香港)峰桥有限公司(CNAC (HK) Finbridge Company Limited)

担保人：中国化工集团有限公司

担保人评级：标普:BBB 负面, 穆迪:Baa2 稳定, 惠誉:A- 稳定

预期发行评级：Baa3 /BBB(穆迪/惠誉)

Status：次级有担保永续证券

发行规则： Reg S

规模：6亿美元

期限：PNC3

初始指导价：3.70%区域

最终指导价：3.35%

息票率：3.35%

收益率：3.35%

发行价格：100

赎回选择：在2023年9月22日（首个赎回日）或此后的任何付息日，发行人可按票面价值全部而非部分赎回证券。

利息支付：固定利率，每半年付息一次，日计数30/360

付息利率：1）自发行日至首个赎回日期间；2）自首个赎回日此后的每三年每3年利息将重置为prevailing 3-year Treasury Rate+初始利差+300bps上浮(重置付息利率)。

最大付息利率：自发行日至首个赎回日期间初始付息利率+每年300bps；此后：相关重置付息利率+每年300bps。

递延选择权：发行人可自行决定在累积和复利的基础上递延利息；发行人和担保人须遵守股息制动(Dividend Stopper)和6个月的look-back期的股息推动(Dividend Pusher)。

其他赎回条款：纳税原因、会计原因、违反契约事件、相关债务违约事件、非注册事件、最低未偿金额，均以票面价值赎回。

利率上浮触发事件：一旦发生控制权变更触发事件、违反契约事件、非注册事件和/或相关债务违约事件，除非赎回，否则利率将最高上浮每年300bps，且付息利率不得超过最大付息利率。如果相关事件得到纠正或不再存在，则付息利率将减少300bps，前提是最大累计下降应为300bps。

交割日：2020年9月22日（T+6）

资金用途：为现有债务进行再融资以及一般企业用途

清算系统：欧洲清算银行/明讯银行

其他条款：新加坡交易所上市；增量为20万美元/1000美元；适用英国法

联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人：巴克莱、法国巴黎银行(B&D)、中银国际、美银证券、中信银行国际、中信建投国际、东方汇理、高盛（亚洲）、海通国际、法国外贸银行、瑞银集团

认购情况：

总认购超18.9亿美元，来自81个账户。

投资者地域分布：亚洲77.00%，欧洲、中东和非洲18.00%，美国离岸5.00%；

投资者类型：资产管理公司/基金管理公司72.00%，银行/私人银行/其他23.00%，保险公司/养老基金5.00%。