中资美元债早报(9月17日) | 工商银行(01398.HK)定价

作者：久期编选 2020-09-17 09:06

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：Youth means limitless possibilities.》。

一级市场工商银行定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，科技、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月16日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1370%，较上一交易日下行0.20bp

3年期(T3)：0.1616%，与上一交易日基本持平

5年期(T5)：0.2818%，较上一交易日上行0.96bp

10年期(T10)：0.6969%，较上一交易日上行1.8bp

2.汇率情况

9月16日，人民币兑美元中间价报6.7825，调升397个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7613，较上一交易日涨162个基点;夜盘收报6.7560，较上一交易日夜盘涨258个基点。

一级市场

●中国工商银行股份有限公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)直接发行Reg S、以美元计价、AT1资本非累积资本永续离岸优先股，初始指导价3.95%区域，最终指导价和最终定价3.58%，规模29亿美元。

本次发行工银国际担任独家全球协调人，由工银国际、工银标准银行、高盛(亚洲)(B&D)、德意志银行、法国兴业银行、美银证券、瑞士信贷、渣打银行、建银国际、野村证券和中银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月16日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报246.2496，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报218.9501，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.18%，最新价报327.6685。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月16日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.3bps、0.8bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB、CCC等级下跌，收益率分别上行约3bps、9.1bps，B等级上涨，收益率下行5.8bps左右。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.6bps、1.3bps;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块投资级有涨有跌，其后，A等级下跌，收益率上行约0.9bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.7bps;高收益名字涨多跌少，其中，BB等级下跌，收益率上行约2.7bps，B等级上涨，收益率下行约6.3bps;无评级名字大跌，收益率上行20.5bps左右。

行业方面，科技、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约7.1bps;通讯板块主要受陌陌科技等名字上涨的影响，收益率下行约1.9bps;房地产板块主要受阳光100中国、新城环球有限公司和时代中国控股等名字下跌的影响，收益率上行约11.4bps;金融板块主要受中国飞机租赁(中飞租赁债券2有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行6bps左右。

今日交易活跃债券名字XINAOG 2 ⅝ 09/17/30(新奥能源)，TENCNT 3.24 06/03/50(腾讯控股)，BCHINA Float 01/16/22(中国银行/香港)。

●中资美元债信用等级分类表现▼