中资美元债早报(9月18日) | 康师傅控股(00322.HK),中国奥园(03883.HK),建设银行(00939.HK)等定价

作者：久期编选 2020-09-18 09:12

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：以梦为马，莫负韶华》。

一级市场合肥产投集团、中国奥园、康师傅控股、协合新能源、济南高新城投定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，城投、公用事业板块领涨，科技、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月17日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1350%，较上一交易日下行0.20bp

3年期(T3)：0.1590%，较上一交易日下行0.26bp

5年期(T5)：0.2770%，较上一交易日下行0.48bp

10年期(T10)：0.6887%，较上一交易日下行0.82bp

2.汇率情况

9月17日，人民币兑美元中间价报6.7675，调升150个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7659，较上一交易日跌46个基点;夜盘收报6.7642，较上一交易日夜盘跌82个基点。

一级市场

●合肥市产业投资控股(集团)有限公司(惠誉：BBB)担保发行Reg S、3年期的高级无抵押美元票据，初始指导价3.30%区域，最终指导价和最终定价2.95%，规模3亿美元。

本次发行由国泰君安国际(B&D)、工银亚洲、兴业银行香港分行和中国银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由浦发银行香港分行、招商永隆银行和民生银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中国奥园集团股份有限公司(惠誉：BB-，穆迪：B1，标普：B+，联合国际：BB+)担保发行5.5NC3、固定利率的高级美元票据，初始指导价6.50%区域，最终指导价和最终定价6.20%，规模3.5亿美元。

本次发行由尚乘集团、巴克莱、美银证券、中信银行国际、中金公司、招银国际、德意志银行(B&D)、国泰君安国际、海通国际、摩根士丹利、华侨永亨银行及瑞银集团担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●康师傅控股有限公司(穆迪：Baa1，标普：BBB+)直接发行Reg S、5年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价T5+200bps区域，最终指导价T5+150(+/-2.5)ps，最终定价T5+147.5bps，规模5亿美元。

本次发行由巴克莱(B&D)、野村证券、中金公司和中国银行(香港)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由浦发银行香港分行、日兴证券担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●协合新能源集团有限公司(惠誉：BB-)担保发行Reg S、3年期、固定利率的高级债券，初始指导价10.75%区域，最终指导价和最终定价10.75%，规模0.9亿美元。

本次发行由瑞银集团(B&D)和海通国际担任联席全球协调人，由瑞银集团、海通国际、东英亚洲和中国光大银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●济宁高新城建投资有限公司(穆迪：A3，惠誉：A-)在原债券JIHITE 5 1/2 05/27/23的基础上进行增发，最终指导价和最终定价5.50%，规模0.82亿美元。

本次发行由中泰国际(B&D)、国泰君安国际和兴业银行香港分行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由中金公司、中国平安证券(香港)、民银资本和Nerico Brothers担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)9月17日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.02%，最新价报141.8564，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报255.247，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报185.9702。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月17日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.4bps、0.1bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB、B等级上涨，收益率分别下行约6.3bps、0.2bps，CCC等级下跌，收益率上行7.9bps左右。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约4.1bps、0.6bps;无评级名字微涨，收益率下行0.4bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.3bps、0.7bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约9.3bps，B等级微跌，收益率上行约0.2bps;无评级名字微涨，收益率下行0.5bps左右。

行业方面，城投、公用事业板块领涨，科技、房地产板块领跌。城投板块主要受北京市基础设施投资有限公司(Eastern Creation II投资控股有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约0.8bps;公用事业板块主要受新奥能源等名字上涨的影响，收益率下行约0.6bps;科技板块主要受中芯国际等名字下跌的影响，收益率上行约4.9bps;房地产板块主要受阳光100中国、金轮天地控股和远洋集团(远洋地产宝财III有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行4.1bps左右。

今日交易活跃债券名字CNOOC 2 ⅞ 09/30/29(中海油财务(2013)有限公司)，TENCNT 3.29 06/03/60(腾讯控股)，SINOPE 2.7 05/13/30(中石化海外发展2018有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼