中资美元债早报(10.13) | 新力控股集团(02103.HK)、江苏瀚瑞控股、复星国际(00656.HK)、龙光集团(03380.HK)定价

作者：久期编选 2020-10-13 08:55

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：While there is life there is hope.》。

一级市场龙光集团、复星国际、新力控股集团、瀚瑞控股定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨多跌少;行业方面，房地产、科技板块领涨，工业板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

受美国假期影响，10月12日休市一日。

2.汇率情况

10月12日，人民币兑美元中间价报6.7126，调升670个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7358，较上一交易日跌223个基点;夜盘收报6.7460，较上一交易日夜盘跌528个基点。

一级市场

●龙光集团有限公司(标普：BB，惠誉：BB，穆迪：Ba3，联合国际：BBB-)担保发行Reg S、5NC3、固定利率的高级美元票据，最终指导价5.70%区域，最终定价5.30%，规模3亿美元。

本次发行由德意志银行、国泰君安国际(B&D)、中信银行国际、花旗集团、民银资本、中银国际、兴证国际、建银国际、瑞士信贷、瑞银集团、海通国际、东亚银行和法国巴黎银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●复星国际有限公司(标普：BB，穆迪：Ba3)担保发行Reg S、5NC3、固定利率的高级无抵押美元票据，初始指导价6.40%区域，最终指导价和最终定价5.95%，规模4亿美元。

本次发行由瑞信集团(B&D)，德意志银行，中银国际，中信银行国际，复星恒利，汇丰银行，法国外贸银行和渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●新力控股(集团)有限公司(惠誉：B+，穆迪：B2，标普：B)担保发行Reg S、固定利率、364天期的高级无抵押票据，初始指导价10.50%区域，最终指导价和最终定价10.10%，规模2.5亿美元。

本次发行由国泰君安国际(B&D)、中银国际、瑞银集团、海通国际、瑞士信贷和招银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由巴克莱、法国巴黎银行、建银国际、中信银行国际、汇丰银行和东方证券(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●江苏瀚瑞投资控股有限公司担保发行Reg S、3年期、固定利率高级债券(江苏银行股份有限公司镇江分行提供SBLC)，最终指导价3.20%区域，最终定价3.20%，规模1.14亿美元。

本次发行由天风国际和国信证券(香港)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由中国银行、浦发银行香港分行、农银国际、金信证券和民银资本担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)受美国假期影响，10月12日休市一日。

2.中资美元债市场表现

10月12日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.4bps、1.2bps;高收益名字涨多跌少，其中，BB、B等级上涨，收益率分别下行约10.8bps、8.1bps，CCC等级下跌，收益率上行6.1bps左右。城投板块投资级名字微涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.2bps、0.4bps;无评级名字上涨，收益率下行3.5bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.7bps、2bps;高收益名字大涨，BB、B等级收益率分别下行约14.7bps、8.5bps;无评级名字上涨，收益率下行3.9bps左右。

行业方面，房地产、科技板块领涨，工业板块领跌。房地产板块主要受碧桂园、合景泰富集团、中国恒大等名字上涨的影响，收益率下行约4.7bps;科技板块主要受同方Aqua2017有限公司(同方股份)等名字上涨的影响，收益率下行约4.3bps;工业板块主要受江苏南通三建国际有限公司、山东顺达海洋工程国际金融I有限公司(山东海洋集团有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行31bps左右。

今日交易活跃债券名字POLYRE 4 ¾ 09/17/23(保利房地产金融有限公司)，TENCNT 2.39 06/03/30(腾讯控股)，CCB 2.45 06/24/30(建设银行)。

●中资美元债信用等级分类表现▼