中资美元债周刊：一级市场发行规模大幅度上升，中国政府与金融机构发行为主
本文来自微信公众号“美元债观察”。
本周(2020.10.12~2020.10.18)一级市场发行规模大幅度上升，美元债新发23只，增发2只，总规模约135.44亿美元，中国政府和金融机构发行为主。二级市场投资级名字上涨，高收益名字下跌，无评级名字大跌;行业方面，科技、非必需消费板块领涨，金融、工业板块领跌。
指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周跌0.18%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.07%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.22%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.77%。
基准情况
1.美国国债到期收益率
10月16日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.1431%，较上周下行0.98bp;
3年期(T3)：0.1801%，较上周下行1.81bp;
5年期(T5)：0.3217%，较上周下行1.57bp;
10年期(T10)：0.7456%，较上周下行2.81bp。
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
10月16日，人民币兑美元中间价报6.7332，较上一交易日调升42个基点，较上周累计调升464个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6982，较上一交易日涨318个点，较上周累计涨153个点。美元指数跌0.09%报93.7064，本周累计涨0.73%。
一级市场
本周一级市场发行规模大幅度上升，美元债新发23只，增发2只，总规模约135.44亿美元，中国政府和金融机构发行为主。中国财政部新发4只，总规模60亿美元，为本周发行最大规模。金融机构新发6只，总规模约26亿美元。
此外，地产板块中花样年控股发行2亿规模，定价9.875%，为本周定价最高的新发债券。
新发▼
增发▼
二级市场
1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)
中资美元债总回报指数较上周跌0.18%，最新价报141.1235，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.02%，最新价报1245.035。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债指数(Markit iBoxx)
中资美元债回报指数较上周跌0.07%，最新价报245.5376，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.22%，最新价报219.1925，中资美元债高收益回报指数较上周跌0.77%，最新价报323.5923。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
非金融回报指数较上周涨0.32%，最新价报221.9158，金融回报指数较上周跌0.34%，最新价报307.2246，主权债回报指数较上周涨0.48%，最新价报163.9936，房地产回报指数较上周跌0.88%，最新价报347.1678。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
3.中资美元债收益率走势
中资美元债最差收益率3.3321%，较上周上行7.62bp，投资级最差收益率2.1757%，较上周下行4.19bp，高收益最差收益率8.8488%，较上周上行49.47bp。
数据来源：Bloomberg
4.亚洲美元债最差收益率
亚洲美元债投资级最差收益率2.123%，较上周下行3.76bp，高收益最差收益率8.0032%，较上周上行33.77bp。
数据来源：Bloomberg
5.中资美元债不同等级表现
投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约3.5bps、3.1bps;高收益名字下跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约0.5bps、179.9bps、40bps;无评级名字大跌，收益率上行226.8Mbps左右。
来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
6.中资美元债不同行业表现
行业方面，科技、非必需消费板块领涨，金融、工业板块领跌。科技板块主要受中芯国际、联想集团等名字上涨的影响，收益率下行约20.8bps;非必需消费板块主要受苏宁电器集团有限公司(格兰达世纪有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约4.8bps;金融板块主要受北大资源集团有限公司(Kunzhi Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行约45.6Mbps;工业板块主要受江苏南通三建国际有限公司、山东海洋集团有限公司(山东顺达海洋工程国际金融I有限公司)，收益率上行364.5bps左右。
数据来源：Bloomberg
部分收益率变动较大名字▼
市场资讯
1.评级异动
2.重要新闻
●央行：自10月12日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0;下一步将继续保持人民币汇率弹性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
●央行：截至9月末，境外机构持有银行间市场债券2.94万亿元，较8月末增加1374.59亿元，约占银行间债券市场总托管量的3%。从券种看，境外机构主要托管券种是国债，托管量为1.68万亿元，占比57%;其次是政策性金融债，占比29%。
●人社部：5年间，我国城镇新增就业累计超过6000万人，劳动参与率在主要经济体中始终处于较高水平。2016年至2019年，我国累计实现城镇新增就业5378万人，每年城镇新增就业保持1300万人以上。今年1至8月，城镇新增就业781万人，完成全年目标任务的86.8%。
●IMF：预测今年世界经济将萎缩4.4%，比6月时的预测数据上调0.8个百分点。发达经济体今年将衰退5.8%，其中美国经济将衰退4.3%，欧元区经济衰退8.3%。中国将是世界主要经济体中唯一保持正增长的国家，预计今年增速为1.9%，明年将达8.2%。
●中国9月(以人民币计)出口同比增8.7%，前值增11.6%;进口增11.6%，前值降0.5%;贸易顺差2576.8亿元。9月(以美元计)出口增9.9%，预期增9%，前值增9.5%;进口增13.2%，预期增0.1%，前值降2.1%;贸易顺差370亿美元。
●中国9月新增贷款、M2、社会融资规模数据均好于预期。9月新增人民币贷款19000亿元，预期17492亿元，前值12775亿元;M2同比增长10.9%，前值增10.4% ;社会融资规模增量为3.48万亿元，比上年同期多9630亿元。
●统计局：9月CPI涨幅比8月回落0.7个百分点，食品中，猪肉价格上涨25.5%，涨幅大幅回落27.1个百分点;PPI降幅扩大0.1个百分点，其中价格降幅扩大的有石油和天然气开采业，下降26.2%，扩大1个百分点。
●财政部：前三季度地方政府债券发行5.7万亿元，新增债券完成下达额度超过九成;地方债发行规模大幅增加，发行节奏更加优化，发行期限有所延长，发行利率明显降低;下一步将加快地方债发行使用，确保新增专项债券10月底前发行完毕。
●国家卫健委：截至10月17日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例252例(其中重症病例5例)，累计治愈出院病例80786例，累计死亡病例4634例，累计报告确诊病例85672例，现有疑似病例4例。累计追踪到密切接触者845231人，尚在医学观察的密切接触者8265人。
●据美国约翰斯·霍普金斯大学实时数据，全球新冠肺炎累计确诊病例超3971万例，累计死亡超111万例。其中，美国累计确诊超810万例，累计死亡超21万例。
