中资美元债早报(10.21) | 农发行、中国光大控股、湖北科投等发行

作者：久期编选 2020-10-21 08:59

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：千磨万击还坚劲，任尔东西南北风》。

一级市场中国光大控股、湖北科投、鼎睿再保险、新城晋峰资本、鸿海精密、鑫瑞国际投资发展、成都香城投资集团、农发行定价。二级市场投资级名字微涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，非必需消费、科技板块领涨，能源、工业板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月20日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1431%，较上一交易日下行0.2bp

3年期(T3)：0.1881%，较上一交易日下行0.25bp

5年期(T5)：0.3345%，与上一交易日持平

10年期(T10)：0.7857%，较上一交易日上行1.67bp

2.汇率情况

10月20日，人民币兑美元中间价报6.6930，调升80个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6818，较上一交易涨117个基点;夜盘收报6.6770，较上一交易日夜盘涨43个基点。

一级市场

●中国光大控股有限公司(惠誉：BBB，穆迪：Baa3)直接发行Reg S、PNC3、以美元计价的高级无抵押永续资本证券，初始指导价4.35%区域，最终指导价和最终定价3.80%，规模3亿美元。

本次发行由光大证券国际、光大银行香港分行、中金公司(B&D)、美银证券和法国外贸银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由农银国际、Cantor、光银国际、中信建投国际、花旗银行、民银资本、华泰国际、工商银行国际、摩根史丹利、野村证券、浦银国际、渣打银行、大丰银行和中泰国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●湖北省科技投资集团有限公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB+)担保发行Reg S、5年期的美元基准规模债券，初始指导价3.35%区域，最终指导价和最终定价2.90%，规模3亿美元。

本次发行由中信银行国际(B&D)和工银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由兴业银行香港分行、光大银行香港分行、浦发银行香港分行、中信里昂和广发证券担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●鼎睿再保险有限公司(穆迪：A3，贝氏：A-)担保发行Reg S、固定利率、以美元计价、PNC5、次级有担保永续证券，初始指导价5.75%区域，最终指导价和最终定价5.35%，规模2.5亿美元。

本次发行由花旗集团和汇丰银行(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●新城晋峰资本投资管理有限公司担保发行Reg S、364天、高级无抵押的固定利率票据，最终指导价和最终定价5.45%，规模0.8亿美元。

本次发行由华泰国际(B&D)、招银国际、海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由中达证券、华盛证券、新城晋峰资本担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●鸿海精密工业股份有限公司(标普：A-)担保发行两笔Reg S、美元基准规模的高级无抵押票据。第一笔，5年期，初始指导价T5+175bps区域，最终指导价和最终定价T5+135bps，规模8亿美元。第二笔，10年期，初始指导价T10+205bps区域，最终指导价和最终定价T10+175bps，规模6亿美元。

本次发行由美银证券、花旗集团、汇丰银行(B&D)和摩根大通担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●鑫瑞国际投资发展有限公司维好发行Reg S、固定利率、364天、高级无抵押的增信美元债券(江苏银行泰州分行提供SBLC)，最终定价2.98%，规模0.65亿美元。

本次发行由复兴恒利(B&D)、浦发银行香港分行、国元融资、东兴证券(香港)、中达证券、民银资本担任配售代理。

●成都香城投资集团有限公司直接发行Reg S、3年期、以欧元计价的高级无抵押固定利率债券，最终定价3.8%，规模1.3亿欧元。

本次发行由工银国际、海通银行(B&D)、上银国际、丝路国际、国泰君安国际、海通国际、中达证券担任联席全球协调人。

●中国农业发展银行(穆迪：A1，标普：A+)直接发行3笔Reg S、人民币基准规模的高级债券。第一笔，3年期，初始指导价3.40%区域，最终指导价和最终定价3.05%，规模22亿人民币。第一笔，5年期，初始指导价3.55%区域，最终指导价和最终定价3.25%bps，规模15亿人民币。第二笔，10年期，初始指导价4.20%区域，最终指导价和最终定价3.80%bps，规模20亿人民币。本次发行由农业银行香港分行、农银国际、建设银行、工银亚洲、浦银国际、中信里昂、瑞穗证券、东方汇理、中国信托商业银行、凯基亚洲和星展银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)10月20日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报245.5656，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.08%，最新价报218.956，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报324.5871。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月20日，二级市场投资级名字微涨，A、BBB等级收益率下行约0.1bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB、CCC等级上涨，收益率分别下行约0.2bps、68.8bps，B等级大跌，收益率上行约177.3bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级微涨，收益率下行约0.2bps，BBB等级下跌，收益率上行约1.2bps;无评级名字微涨，收益率下行0.3bps左右。地产板块投资级名字有跌有涨，其中，A等级下跌，收益率上行约1.6bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.1bps;高收益名字有涨有跌，其中，BB等级上涨，收益率下行约0.9bps，B等级大跌，收益率上行约195.1bps;无评级名字微涨，收益率下行0.4bps左右。

行业方面，非必需消费、科技板块领涨，能源、工业板块领跌。非必需消费板块主要受神州租车等名字上涨的影响，收益率下行约7.7bps;科技板块主要受同方股份(同方Aqua 2017有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约3.6bps;能源板块主要受中融新大集团有限公司(中融国际资源有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约4.0Mbps左右;工业板块主要受江苏南通三建国际有限公司等名字下跌的影响，收益率上行166.1bps左右。

今日交易活跃债券名字DALWAN 8 ⅞ 03/21/23(万达集团海外有限公司)，CCAMCL 4.45 PERP(中国信达)，POWINV 1 ⅝ 07/27/25(国家电投中期票据计划有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼