中化香港发行5亿美元次级永续证券，息票率3.00%

久期财经讯，中化香港(集团)有限公司(Sinochem Hong Kong (Group) Company Limited，简称“中化香港集团”，穆迪：A3 稳定，标普：A- 稳定，惠誉：A 稳定)发行Reg S、PNC3、美元次级有担保永续证券。

条款如下：

发行人：中化离岸资本有限公司(Sinochem Offshore Capital Company Limited)

担保人：中化香港(集团)有限公司(Sinochem Hong Kong (Group) Company Limited，简称“中化香港集团”)

支持函提供人：中国中化集团有限公司(Sinochem Group Co., Ltd.，简称“中化集团”)

担保人评级：穆迪：A3 稳定，标普：A- 稳定，惠誉：A 稳定

预期发行评级：Baa1/BBB+(穆迪/惠誉)

发行类型：次级有担保永续证券

发行规则：Reg S

发行规模：5亿美元

期限：PNC3

初始指导价：3.300%区域

最终指导价：3.00%

息票率：3.00%

收益率：3.00%

发行价格：100

初始利差：280.4bps

发行人赎回选择：可在2023年10月29日（首次赎回日）或之后的任何利息支付日赎回

利率支付：1） 自发行日（含）至首次赎回日（不含）每半年支付一次的固定利率（“初始利率”）；2）由首次赎回日（含）起及其后每三年重置为新的每年固定利率(“相关重置支付利率”)，等于prevailing 3-year US Treasury Benchmark Rate加上初始利差，再加上每年3.00%的利率上浮，每半年支付一次

递延支付选择：由发行人自行决定，按累积和复利计算，但须遵守股息制动和股息推动规定

股息推动：6个月的“look-back”期

股息制动：次级债务或同等债务

其他选择性赎回事件：(i)会计原因、违反契约事件、相关债务违约事件或最低未偿金额:按票面价值计算;(ii)控制权变更:在首次赎回日前按101%赎回，其后按票面价值赎回

支付利率上浮若干事件：发生控制权变更、违反契约事件或相关债务违约事件上浮3.00%（各为“上浮事件”），以及 (i)证券不被赎回或(ii) 在相关上浮事件发生后的第30天，相关上浮事件未得到补救，支付利率最大总增加幅度应为每年3.00%，且支付利率不得超过最大支付利率；如果上浮事件被解决或不再存在，则减少3.00%，支付利率的最大累计降幅应为每年3.00%

最大支付利率：1） 从发行日（含）到首次赎回日（不含）——初始支付利率加上每年3.00%；2） 首次赎回日（含）后——相关重置支付利率加上每年3.00%

交割日：2020年10月29日(T+5)

资金用途：为现有债务再融资

清算机构：欧洲清算银行/明讯银行

其他条款：香港交易所上市;最小增量/20万美元/1000美元;英国法

联席全球协调人和联席账簿管理人：渣打银行、花旗集团(B&D)

联席账簿管理人：中国银行、澳新银行、星展银行、东方汇理、摩根大通、瑞银集团、工商银行(亚洲)

ISIN：XS2249462529