中资美元债早报(10.23) | 宝龙地产(01238.HK)、温氏股份(300498.SZ)、时代中国控股(01233.HK)等定价

作者：久期编选 2020-10-23 08:56

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：得之坦然，失之淡然，争其必然，顺其自然》。

一级市场宝龙地产、时代中国控股、武汉当代集团、温氏股份、嘉城集团、国银租赁定价。二级市场投资级名字微涨，高收益名字下跌;行业方面，能源板块领涨，工业、科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月22日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1533%，较上一交易日上行0.61bp

3年期(T3)：0.2040%，较上一交易日上行0.80bp

5年期(T5)：0.3747%，较上一交易日上行1.93bp

10年期(T10)：0.8562%，较上一交易日上行3.36bp

2.汇率情况

10月22日，人民币兑美元中间价报6.6556，调升225个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6689，较上一交易日跌114个基点;夜盘收报6.6850，较上一交易日夜盘跌348个基点。

一级市场

●宝龙地产控股有限公司(穆迪：B1，标普：B+)担保发行Reg S、4.5NC2.5、固定利率的高级无抵押美元票据，初始指导价6.50%区域，最终指导价和最终定价6.10%，规模2亿美元。

本次发行由美银证券(B&D)、中信银行国际、花旗集团、瑞士信贷、德意志银行、国泰君安国际、海通国际、汇丰银行、摩根大通、瑞银集团、中信里昂担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●时代中国控股有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB-，惠誉：BB-)在现有票据TPHL 6 ¾ 07/08/25的基础上进行增发，初始指导价6.35%区域，最终指导价和最终定价6.10%，规模2.5亿美元。

本次发行由瑞银集团(B&D)、瑞士信贷、德意志银行、中信里昂、中信银行国际、花旗集团、国泰君安国际、海通国际、汇丰银行、东亚银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●武汉当代科技产业集团股份有限公司在现有票据DANDAI 10 ½ 01/16/23的基础上进行增发，最终指导价和最终定价8.75%，规模0.6亿美元。

本次发行由中信里昂(B&D)、天风国际、浦银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由信银资本、中薇金融控股担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●温氏食品集团股份有限公司(标普：BBB，惠誉：BBB+)直接发行两笔Reg S、固定利率的高级无抵押美元票据。第一笔，5年期，初始指导价T5+225bps区域，最终指导价和最终定价T5+200bps，规模3.5亿美元。第二笔，10年期，初始指导价T10+270bps区域，最终指导价和最终定价T10+245bps，规模2.5亿美元。

本次发行由中金公司(B&D)担任独家全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由农银国际、中信银行国际、民生银行香港分行、星展银行、工银(亚洲)、浦发银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●嘉兴市城市投资发展集团有限公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB)直接发行Reg S、3年期、固定利率、美元高级无抵押债券，初始指导价3.00%区域，最终指导价和最终定价2.60%，规模3亿美元。本次发行由鸿升证券、中国银行(B&D)、民银资本担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由交通银行、光大银行香港分行、招商永隆银行、星展银行、国泰君安国际、工银国际、澳门国际银行、浦银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。●国银租赁维好发行1年期、固定利率的美元高级无抵押债券，最终定价1.29%，规模0.9亿美元。本次发行由瑞穗证券(亚洲)公司担任独家账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)10月22日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.08%，最新价报245.4327，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.11%，最新价报218.721，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报324.8385。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月22日，二级市场投资级名字微涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.2bps、0.3bps;高收益名字下跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约4.7bps、2.7bps、24.1bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级微涨，收益率下行约0.1bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.1bps;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块投资级名字有跌有涨，其中，A等级下跌，收益率上行约1.8bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约8.4bps、1.2bps;无评级名字下跌，收益率上行2.1bps左右。

行业方面，能源板块领涨，工业、科技板块领跌。能源板块主要受中融新大集团有限公司(中融国际资源有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约12bps;工业板块主要受山东海洋集团有限公司(山东顺达海洋工程国际金融I有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约17.6bps;科技板块主要受紫光集团有限公司(紫光芯盛有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行12.3bps左右。

今日交易活跃债券名字CNPCCH 1.35 06/23/25(CNPC Global Capital Ltd)，WB 3 ⅜ 07/08/30(新浪微博)，TME 2 09/03/30(腾讯音乐娱乐集团)。

●中资美元债信用等级分类表现▼