中航国际租赁发行2亿美元高级有担保永续证券，息票率3.425%

久期财经讯，中航国际租赁有限公司(AVIC International Leasing Co., Ltd.，简称“中航国际租赁”，穆迪：Baa1 稳定，惠誉：A- 稳定)发行Reg S、PNC3的高级有担保永续美元证券。

条款如下：

发行人：Soar Wise Limited

担保人：中航国际租赁有限公司

担保人评级：穆迪：Baa1 稳定，惠誉：A- 稳定

预期发行评级：Baa1(穆迪)

发行类型：高级有担保永续证券，在其20亿美元有担保中期票据和永续资本证券计划之下发行

发行规则：Reg S

发行规模：2亿美元

期限：PNC3

初始指导价：3.7%区域

最终指导价：3.45%(+/-2.5bps）区域

息票率：3.425%

收益率：3.425%

发行价格：100

交割日：2020年11月4日(T+5)

赎回选择：发行人可于2023年11月4日(首个赎回日)及此后的每个付息日按面值全部非部分赎回。

票面利率：1.自发行日起至首次赎回日(不含首次赎回日)的固定利率为3.425%，每半年付息一次(初始票面利率)。2.自首个赎回日起和此后的每3年将重置为3-year Treasury rate+初始利差+300 bps step-up，每半年付息一次(相关重置票面利率)。

该债券还包括票息自主延迟条款：由发行人自行决定，以累计和复利为基础;受制于股息制动和6个月look-back的股息推动。

赎回事件包括：1)税务原因;2)会计原因;3)违反契约事件;4)相关债务违约事件;5)股息制动 违约事件;6)最低未偿金额-按面值。且若发生“控制权变更”(Change of Control)，在首次赎回日前可按照面额的101%赎回债券，之后可平价赎回。

发生以下事件票面利率将增加300 bps(但不可超过最大票面利率)：1)控制权变更;2)违反契约;3)相关债务违件;4)股息制动违约事件。

初始利差：324.2bps

资金用途：债务置换，为租赁项目提供融资

清算机构：欧洲清算银行/明讯银行

其他条款：香港交易所上市;最小增量/20万美元/1000美元;英国法

联席全球协调人和联席账簿管理人：中国银行、星展银行、海通国际、浦发银行香港分行

联席账簿管理人：中信银行国际、中信建投国际、民银资本、法国外贸银行、国泰君安国际、浦银国际、申万宏源香港、渣打银行

ISIN:XS2248441748