中国蓝星拟对CNBG 3 ⅞ PERP增发(上限)3亿美元，最终指导价3.63%

久期财经讯，中国蓝星(集团)股份有限公司(China National Bluestar (Group) Co., Ltd.，简称：“中国蓝星”，穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：A-)拟在现有票据CNBG 3 ⅞ PERP的基础上增发(上限)3亿美元。

条款如下：

发行人：Bluestar Finance Holdings Limited

担保人：中国蓝星(集团)股份有限公司

担保人评级：穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：A-

预期发行评级：Baa3/BBB(穆迪/惠誉)

发行规则：Reg S

发行类型：次级担保永续证券

现有票据：CNBG 3 ⅞ PERP，发行规模5亿美元，息票率3.875%，于2020年6月24日发行，ISIN: XS2183820617

互换：在受托人收到有关新证券条件的解除文件公布后，在持有人通知中所规定的合并日期，与现有证券合并并形成一个单一系列

增发规模：(上限)3亿美元

初始指导价：4.05%区域，加上自2020年6月24日(含)至2020年11月17日(不含)的应计利息

最终指导价：3.63%，加上自2020年6月24日(含)至2020年11月17日(不含)的应计利息

期限：PNC3

首个赎回日：2023年6月24日

初始利差：365.10bp

交割日：2020年11月17日(T+5)

赎回选择：可于首个赎回日当日或之后的任何一个付息日赎回

付息：固定利率，每半年付息一次，日计数30/360

支付利率：自原始发行日至首个赎回日（不含）为每年3.875%的固定利率（初始支付利率）；自首个赎回日和此后的每三年将重置为prevailing 3-year Treasury Rate+初始利差+上浮300bps（相关重置支付利率）

最大支付利率：自原始发行日至首个赎回日：初始支付利率+ 300bps；此后：相关重置利率+ 300bps

递延选择：发行人自行决定在累积和复合的基础上选择票息递延，受发行人和担保人层面的股息制动(dividend stopper)和6个月“look-back”期股息推动(distribution pusher)影响。

其他赎回：纳税原因：按面值赎回；会计原因：首个赎回日前按101%，此后按面值赎回；违反契约事件：按面值赎回；相关债务违约事件：按面值赎回；无注册事件：按面值赎回；最小未偿余额：按面值赎回

发生若干事件支付利率上浮：发生控制权变更触发事件、违反契约事件、无注册事件和/或相关债务违约事件时，利率增加300bps，但不超过最大支付利率

资金用途：所得款项将借给担保人的子公司，用于债务再融资、营运资金和一般公司用途

其他条款：香港交易所上市;最小增量/20万美元/1000美元;英国法

清算机构：欧洲清算银行/明讯银行

联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人：法巴银行(B&D)、中银国际、光大银行香港分行、中信建投国际、中信里昂、民银资本、东方汇理、海通国际、工银国际、瑞穗证券、渣打银行