中资美元债早报(11.11) | 中国蓝星,龙源电力(00916.HK)子公司,广西金投,力高集团(01622.HK)定价

作者：久期编选 2020-11-11 08:55

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：Miracles happen every day.》。

一级市场力高集团、广西金投、龙源电力、中国蓝星定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，房地产、能源板块领涨，科技、公用事业板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

11月10日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1807%，较上一交易日上行1.01bp

3年期(T3)：0.2526%，较上一交易日上行2.05bp

5年期(T5)：0.4538%，较上一交易日上行2.58bp

10年期(T10)：0.9595%，较上一交易日上行3.60bp

2.汇率情况

11月10日，人民币兑美元中间价报6.5897，调升226个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6041，较上一交易日跌313个基点;夜盘收报6.6160，较上一交易日夜盘跌170个基点。

一级市场

●力高地产集团有限公司(标普：B，惠誉：B)担保发行Reg S、3.25年期、固定利率的高级美元票据，初始指导价11.40%区域，最终指导价和最终定价10.95%，规模2.66亿美元。

本次发行由瑞士信贷(B&D)、巴克莱、法国巴黎银行、海通国际、渣打银行、瑞银集团担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由德意志银行、香江金融、东方证券(香港)、中信银行国际、民银资本、东亚银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●广西金融投资集团有限公司(穆迪：Ba1)担保发行Reg S、3年期、固定利率的美元债券，初始指导价3.90%区域，最终指导价和最终定价3.60%，规模4亿美元。

本次发行由中信银行国际(B&D)、农银国际、建银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由北港证券(香港)、中银国际、光银国际、中金公司、平证证券(香港)、信达国际、民银资本、信银资本、东兴证券(香港)、广发证券、国泰君安国际、海通国际、天风国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●龙源电力集团股份有限公司(穆迪：A3，标普：A-)维好发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押美元债券，初始指导价T3+180bps区域，最终指导价和最终定价T3+140bps，规模3亿美元。

本次发行由招银国际、渣打银行(B&D)担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由星展银行、招商永隆银行、华泰国际、三菱日联金融集团、浦发银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●中国蓝星(集团)股份有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：A-)在现有票据CNBG 3 ⅞ PERP的基础上进行增发，初始指导价4.05%区域，最终指导价和最终定价3.63%，规模3亿美元。

本次发行由法巴银行(B&D)、中银国际、光大银行香港分行、中信建投国际、中信里昂、民银资本、东方汇理、海通国际、工银国际、瑞穗证券、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)11月10日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报246.0153，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报218.9874，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报326.5835。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月10日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.5bps、0.1bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB、B等级上涨，收益率分别下行约3.1bps、6.8bps，CCC等级大跌，收益率上行84.6bps左右。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约0.5bps，BBB等级下跌，收益率上行约1.1bps;无评级名字下跌，收益率上行0.5bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约43.4bps、1.3bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约5.9bps、6.8bps;无评级名字上涨，收益率下行7.6bps左右。

行业方面，房地产、能源板块领涨，科技、公用事业板块领跌。房地产板块主要受中化香港(集团)(Sinochem Overseas Capital Co Ltd)、佳兆业集团、恒大地产集团有限公司(景程有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约4.3bps;能源板块主要受安东油田服务等名字上涨的影响，收益率下行约3.5bps;科技板块主要受紫光集团有限公司(紫光芯盛有限公司)、联想集团(联想永续证券有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约42.3bps;公用事业板块主要受云南省能源投资集团有限公司(云南能投集团海外有限公司)、滨海投资等名字下跌的影响，收益率上行32.3bps左右。

今日交易活跃债券名字CHJMAO 6 PERP(方兴光耀有限公司)，CHGRID 1 ⅝ 08/05/30(国家电网海外投资(2016)有限公司)，FRESHK 3 ⅜ 02/18/25(远东宏信)。

●中资美元债信用等级分类表现▼