中资美元债早报(11.18) | 建业地产(00832.HK)、雅居乐(03383.HK)定价

作者：久期编选 2020-11-18 08:53

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：我们站在阳光下，太阳便会治愈我们》。

一级市场建业地产、雅居乐定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字涨跌互现;行业方面，通讯板块领涨，房地产、材料板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

11月17日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1692%，较上一交易日下行0.79bp

3年期(T3)：0.2185%，较上一交易日下行1.32bp

5年期(T5)：0.3792%，较上一交易日下行2.71bp

10年期(T10)：0.857%，较上一交易日下行4.91bp

2.汇率情况

11月17日，人民币兑美元中间价报6.5762，调升286个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.5580，较上一交易日上涨190个基点;夜盘收报6.5575，较上一交易日夜盘收涨252个基点。

一级市场

●建业地产股份有限公司(穆迪：Ba3，标普：B+，惠誉：BB-)担保发行Reg S、固定利率、3.5NC2的高级美元票据，初始指导价8.15%区域，最终指导价和最终定价7.875%，规模3亿美元。

本次发行由法国巴黎银行、美银证券、中信银行国际、德意志银行(B&D)、国泰君安国际、海通国际、摩根士丹利、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●雅居乐集团担保发行1年期的、抵押担保的美元债券，最终定价3.85%，规模2亿美元。

本次发行由香港上海汇丰银行担任主承销商。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)11月17日，中资美元债回报指数较上一交易日下跌0.01%，最新价报245.9469，中资美元债投资级回报指数较上一交易日上涨0.03%，最新价报219.2628，中资美元债高收益回报指数较上一交易日下跌0.09%，最新价报325.2122。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月17日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.5bps、3bps;高收益名字涨跌互现，其中，B等级上涨，收益率下行约1.6bps，BB、CCC等级下跌，收益率分别上行约5.4bps、569.4bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.2bps、2.9bps;无评级名字微涨，收益率下行0.3bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.4bps、0.4bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级下跌，收益率上行约0.7bps，B等级上涨，收益率下行约0.9bps;无评级名字上涨，收益率下行1.8bps左右。

行业方面，通讯板块领涨，房地产、材料板块领跌。通讯板块主要受鹏博士(鹏博士投资控股香港有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约0.8bps;房地产板块主要受鑫苑置业有限公司、华夏幸福(华夏幸福开曼投资有限公司)、富力地产(怡略有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约12.4bps;材料板块主要受天齐芬可有限公司等名字下跌的影响，收益率上行11.9bps左右。

今日交易活跃债券名字CHINA 0.55 10/21/25(中国政府海外债券)，CHINA 1.2 10/21/30(中国政府海外债券)，FOSUNI 1.2 10/19/25(Fortune Star BVI有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼