葛洲坝(600068.SH)发行2亿美元次级永续证券，息票率4.15%

久期财经讯，中国葛洲坝集团股份有限公司(China Gezhouba Group Co., Ltd.，简称“葛洲坝”，600068.SH，穆迪：Baa2 稳定，惠誉：BBB 稳定)发行Reg S、PNC5、2亿美元次级有担保永续证券。

条款如下：

发行人：中国葛洲坝集团海外投资香港有限公司(China Gezhouba Group (Hong Kong) Overseas Investment Co., Limited)

担保人：中国葛洲坝集团股份有限公司

新担保人：中国葛洲坝集团有限公司(China Gezhouba Group Corporation，简称“葛洲坝集团”)

担保人评级：穆迪：Baa2 稳定，惠誉：BBB 稳定

新担保人评级：穆迪：Baa2 稳定

预期发行评级：Baa3(穆迪)

发行类型：次级有担保永续证券

发行规则：Reg S

规模：2亿美元

期限：PNC5

初始指导价：4.40%区域

最终指导价：4.15% 

息票率：4.15% 

收益率：4.15% 

发行价格：100

赎回日期：于2025年首个利率重置日前的三个月至首个利率重置日，以及之后的分配日，全部非部分赎回按照票面价值

付息利率：1)自发行日起至第一个重置日（不含），固定利率为4.15%(“初始分配利率”)每半年等额分期支付；2)自首次重置日起，每5年重置一次新的固定利率，等于当下的5年期美国财政部基准利率加上初始利差加上每年3.00%的上浮(“相关重置分配率”)，每半年等额分期支付

初始利差：376.1bps

最大付息利率：1)从发行日期到第一个重置日期(不含)初始分配率加上每年3.00% 的上浮；2)从第一个重置日期起，相关重置分配率加上每年3.00%的上浮

递延支付选择：由发行人自行决定，按累积和复利计算，但须遵守股息制动规定

递延支付选择限制：发行人或担保人不得作出任何可自由支配的股息或分配，或作出任何其他可自由支配的付款，或赎回、减少、取消、回购或收购任何同等证券或次级证券，除非(i)按比例分配给同等证券，(ii)与任何员工福利计划或与员工、高级职员、董事或顾问的类似安排有关，或(iii)由于将此类同等证券交换或转换为发行人或担保人的初级证券

控制权变更发生时的赎回：首个利率重置日前的三个月至首个利率重置日（不含），按票面价值计算的101%，连同应计赎回日期的应付利息(含任何应付利息拖欠和任何额外应付利息金额)全部非部分不赎回，此后按照票面价值赎回。

其他赎回：税务原因/会计原因/违约事件/相关债务违约事件/最低未偿金额，按照票面价值赎回

某些事件下的付息利率上浮：在发生控制权变更、违约事件或相关债务违约事件(每一事件均为“上浮事件”)时增加3.00%，而且证券未被赎回，前提是付息利率的最大累计上浮率应为每年3.00%，且付息利率不得超过最大付息利率; 如果上浮事件得到解决或不再存在，则下调3.00%，前提是付息利率的最大累计下调不得超过每年3.00%

担保人替代：无需经持有人和受托管理人同意，由新担保人代替担保人，承担所有款项的到期、按时支付和履行担保人在证券项下的全部义务的责任，担保人应在执行日释放和解除其在证券项下的所有义务

资金用途：海外项目融资和一般公司用途

其他条款：香港交易所上市;最小面值/增量为20万美元/1000美元;适用英国法（关于次级条款，发行人适用于中国香港地区法律，担保人适用于中国法）

清算系统：欧洲清算银行/明讯银行

联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人：渣打银行(B&D)、中金公司、法巴银行、农银国际

联席账簿管理人、联席牵头经办人：交通银行、花旗集团、中信里昂、国泰君安国际、海通国际、工银国际

交割日：2020年11月25日（T+5）

ISIN：XS2245366070