中资美元债早报(1.6) | 国开行、中石化集团、碧桂园(02007.HK)等定价

作者：久期编选 2021-01-06 09:07

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：一花一世界，一叶一追寻》。

一级市场国开行、中石化集团、蓝光发展、碧桂园、路劲、旭辉控股集团、阳光城、当代置业、中梁控股、电讯盈科子公司定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字下跌;行业方面，能源、材料板块领涨，科技、公用事业板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率1月5日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1211%，较上一交易日上行0.79bp

3年期(T3)：0.1703%，较上一交易日上行1.34bp

5年期(T5)：0.3766%，较上一交易日上行2.69bp

10年期(T10)：0.9549%，较上一交易日上行4.17bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况1月5日，人民币兑美元中间价报6.4760，调涨648个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4640，较上一交易日跌12个基点;夜盘收报6.4550，较上一交易日夜盘涨70个基点。

一级市场

1.一级市场定价

●国家开发银行(穆迪：A1，标普：A+)香港分行直接发行两笔Reg S、固定利率、高级无抵押票据。第一笔，2年期，初始指导价0.95%区域，最终指导价和最终定价0.55%，规模27亿港币。第二笔，3年期，初始指导价CT3+85bps区域，最终指导价和最终定价CT3+48bps，规模7.5亿美元。

JLMs/JBRs：中国银行、建设银行(亚洲)、农业银行香港分行、交通银行、招商永隆银行、南洋商业银行、集友银行、星展银行、澳新银行、法国外贸银行、澳洲联邦银行、东方汇理、汇丰银行(B&D)、瑞穗证券、三菱日联金融、渣打银行、华侨银行、日兴证券、大华银行

●中国石油化工集团有限公司(穆迪：A1，标普：A+)担保发行三笔高级无抵押票据。第一笔，5年期，初始指导价T5+145bps，最终指导价和最终定价T5+110bps，规模11.5亿美元。第二笔，10年期，初始指导价T10+170bps，最终指导价和最终定价T10+140bps，规模12亿美元。第三笔，30年期，初始指导价T30+180bps，最终指导价和最终定价T30+138bps，规模6.5亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：花旗集团、高盛(亚洲)、摩根大通、中国银行、建设银行、工银国际、美银证券、法兴银行

JLMs/JBRs：农业银行香港分行、交通银行、招商证券(香港)、民银资本、星展银行、摩根士丹利、瑞银集团

●四川蓝光发展股份有限公司(标普：B+ ，穆迪：B1)担保发行Reg S、364天、以美元计价、固定利率、高级无抵押票据，初始指导价9.30%区域，最终指导价和最终定价8.85%，规模3亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)、美银证券、光银国际、招银国际

JLMs/JBRs：民银资本、东方证券(香港)、德意志银行、东亚银行、钟港资本、交银国际

●碧桂园控股有限公司(惠誉：BBB-，穆迪：Baa3，标普：BB+)担保发行Reg S的美元票据。第一笔，5.5年期，初始指导价CT5+285bps，最终指导价和最终定价CT5+235bps，规模5亿美元。第二笔，10年期，初始指导价CT10+290bps，最终指导价和最终定价CT10+240bps，规模7亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：摩根士丹利(B&D)、瑞银集团、汇丰银行、法国巴黎银行、摩根大通

●路劲基建有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB- 稳定)担保发行Reg S、5NC3、固定利率的高级无抵押票据，初始指导价5.625%区域，最终指导价和最终定价5.2%，规模5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中信银行国际、汇丰银行、摩根大通(B&D)、渣打银行、瑞银集团

●旭辉控股(集团)有限公司(穆迪：Ba2，标普：BB，惠誉：BB)担保发行Reg S、固定利率、6.25NC4的高级美元票据，初始指导价5%区域，最终指导价和最终定价4.40%，规模4.19亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：瑞士信贷、海通国际、汇丰银行(B&D)、摩根大通、渣打银行

JLMs/JBRs：东亚银行、上银国际、中信银行国际、越秀证券

●阳光城集团股份有限公司(穆迪：B1，惠誉:B+)担保发行364天、固定利率的高级无抵押美元票据，初始指导价5.75%区域，最终指导价和最终定价5.30%，规模2亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行(B&D)、中信银行国际、汇丰银行

●当代置业(中国)有限公司(穆迪：B2，惠誉：B)担保发行Reg S、固定利率、2.25年期的高级美元票据，初始指导价11%区域，最终指导价和最终定价10.40%，规模2.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：德意志银行、国泰君安国际(B&D)、摩根士丹利、瑞士信贷、汇丰银行、瑞银集团、海通国际、美银证券、野村证券、香江金融

●中梁控股集团有限公司(穆迪：B1，标普：B+，惠誉：B+)在现有票据ZHLGHD 9 1/2 07/29/22的基础上进行增发，初始指导价9.125%区域，最终指导价和最终定价8.625%，规模2亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：瑞银集团(B&D)、、国泰君安国际、中银国际、中信银行国际、招银国际、瑞士信贷、汇丰银行、摩根士丹利、渣打银行

●电讯盈科有限公司的全资子公司CAS Holding No.1 Limited(穆迪：Baa3，标普：BBB-)担保发行Reg S、PNC5.5、次级美元永续债券，初始指导价4.25%区域，最终指导价和最终定价4%，规模6亿美元。JGCs：德意志银行、摩根大通(B&D)和汇丰银行JLMs/JBRs：瑞穗证券、渣打银行和瑞银集团

2.一级市场待发行●海底捞国际控股有限公司(标普：BBB，惠誉：BBB)拟发行Reg S、以美元计价的高级票据，该票据预期发行评级为BBB/BBB(标普/惠誉)。

本次发行由摩根士丹利和中金公司担任联席全球协调人，安排于2021年1月5日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)1月5日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.07%，最新价报248.7243，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.10%，最新价报219.924，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.02%，最新价报335.8207。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现1月5日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级微涨，收益率下行约0.1bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.5bps;高收益名字下跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约0.3bps、3.8bps、2bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.3bps、0.5bps;无评级名字收益率与上一交易日相比无明显变化。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.4bps、0.1bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约5.9bps，B等级下跌，收益率上行2.4bps左右;无评级名字下跌，收益率上行0.9bps左右。行业方面，能源、材料板块领涨，科技、公用事业板块领跌。能源板块主要受安东油田服务、新奥股份(新奥清洁能源国际投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约0.8bps;材料板块主要受昆明钢铁控股有限公司(新滇集团有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约0.4bps;科技板块主要受紫光集团有限公司(紫光芯盛有限公司)、中芯国际等名字下跌的影响，收益率上行约875.3bps;公用事业板块主要受协鑫新能源等名字下跌的影响，收益率上行30.4bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼