惠誉：予中国银行(03988.HK)香港分行MTN计划过渡债券“A”最终评级

久期财经讯，1月8日，惠誉予中国银行股份有限公司(Bank of China Limited，简称“中国银行”，03988.HK，601988.SH，A/稳定)香港分行在中国银行400亿美元中期票据(MTN)计划下发行的长期高级无抵押票据“A”评级。评级票据以过渡债券形式发行，包括:

规模18亿元人民币、息票率2.8%、2023年到期的固定利率票据

规模5亿美元、息票率0.875%、2024年到期的固定利率票据

上述票据净收益将用于为正在向低碳或零碳足迹发展的传统行业的转型项目提供融资和/或再融资。美元和人民币部分根据国际资本市场协会(ICMA)气候变化融资手册(2020)关于发行人过渡活动的披露建议发行，并符合相关ICMA原则的四大支柱。

票据的最终评级与2021年1月6日的预期评级一致，并在收到与之前收到的信息一致的文件后进行。

关键评级驱动因素

中国银行香港分行与中国银行属于同一法人实体。因此，上述票据将代表中国银行的直接、无条件、无抵押和非次级债务，其评级与中国银行的长期发行人违约评级(IDR)一致，该评级基于惠誉的预期，即在压力情况下，中国主权(A+/稳定)为其提供支持的可能性极高。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级/上调行动的未来发展因素包括：

如果中国银行的IDR获得上调，发行票据评级将获得上调。中国银行的长期IDR由主权支持推动，这反映了惠誉的预期，即鉴于中国银行相对其他商业银行而言具有更高的系统重要性和国家所有权，因此在压力情况下，国家给予特别支持的可能性极高。

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级/下调行动的未来发展因素包括：

中国银行票据评级的任何变化都将与其IDR的变化直接相关，而IDR的变动又将反映出出政府在充分及时地向中国银行提供特别支持的意愿或能力上的任何转变。如果该行的系统重要性或政府对其影响力下降，导致国家支持的可能性降低，该行的IDR评级可能会被下调。