中资美元债早报(1.22) | 融创中国(01918.HK)、越秀地产(00123.HK)定价

作者：久期编选 2021-01-22 09:02

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：欲望以提升热忱,毅力以磨平高山》。

一级市场融创中国、越秀地产定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，材料、能源板块领涨，科技、公用事业板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率

1月21日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1189%，较上一交易日下行0.81bp

3年期(T3)：0.1855%，较上一交易日下行0.52bp

5年期(T5)：0.4454%，较上一交易日上行0.48bp

10年期(T10)：1.1058%，较上一交易日上行2.56bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况1月21日，人民币兑美元中间价报6.4696，调升140个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4643，较上一交易日涨33个基点;夜盘收报6.4595，较上一交易日夜盘涨35个基点。

一级市场

1.一级市场定价●融创中国控股有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB-，惠誉：BB)担保发行两笔Reg S的美元票据。第一笔，3.25NC2，初始指导价6.50%区域，最终指导价和最终定价5.95%，规模6亿美元。第二笔，5NC3，初始指导价7.05%区域，最终指导价和最终定价6.50%，规模5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：汇丰银行、摩根士丹利(B&D)、巴克莱、中信银行国际、中信建投国际、花旗集团、瑞士信贷、国泰君安国际

●越秀地产股份有限公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB-)在YUEXIU 2.8 01/20/26的基础上进行增发，最终定价2.778%，规模0.5亿美元。SGC/SLM/SBR：中信里昂(B&D)

2.一级市场待发行无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)1月21日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报248.2805，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报219.7679，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报334.3026。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现1月21日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约10.3bps、1.7bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约4.8bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行约1.2bps、59.2bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.3bps、1.2bps;无评级名字上涨，收益率下行1.6bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.1bps、1.7bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约3.8bps、1bps;无评级名字下跌，收益率上行19bps左右。行业方面，材料、能源板块领涨，科技、公用事业板块领跌。材料板块主要受天齐锂业(天齐芬可有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约3.5bps;能源板块主要受中国海洋石油集团有限公司(中海油财务(2011)有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约1.8bps;科技板块主要受紫光集团(紫光芯盛有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约25.4Mbps;公用事业板块主要受协鑫新能源等名字下跌的影响，收益率上行1.2Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼